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[美国股市熔断]如何分析上市公司利润的含金量

chengyuan9 股票市场 2020-06-05 08:37:08 1042 0 美国股市熔断

如何分析上市公司利润的含金量?

[美国股市熔断]如何分析上市公司利润的含金量

在阅读上市公司的损益表时,我们不仅要注意收入的数量,还要注意收入的质量。从目前上市公司的收入质量来看,我们可以更准确地判断公司的真实经营状况,从而预测其未来获取现金的能力。请记住,影响价格股票的最重要因素是公司未来的收入。

在分析收入质量时,应考虑以下五个方面:

首先,连续性。公司能继续盈利吗?公司的净利润逐年增加吗?为了回答这些问题,投资者应该检查当前的利润表和以前的利润表,以获得历年的净利润,从而计算净利润增长率。对于一个稳定增长的公司,目标应该是10-20%;如果该指数为30%,该公司将快速增长。如果该指数为0-10%,则表明该公司仍然是一家不错的公司,尽管增长缓慢,但仍继续盈利。当净利润增长率过高时,有必要考虑其价值是否合理,以及公司未来能否保持如此高的增长率。如果公司未来的实际利润不能满足外界的高期望,即使公司盈利,价格也会因“盈利不足”而下跌股票。值得注意的是,有些人用净利润增长率超过20%作为选择成长型公司的指标。

第二,稳定。公司历史收益的稳定性对于预测未来收益非常重要。查看公司的财务报表,分析过去收益的目的是判断和预测其未来收益炒股准则。未来利润多少将直接影响股票价格。对于不同行业不同性质的公司来说,稳定性的含义是不同的。对于成长型公司来说,稳定性可能反映在不同时期净利润以相同的增长率稳步增长。对于周期性公司,稳定性由不同经济周期中净利润的可预测周期性变化来表示。

第三,灵活性。社会总是在发展,市场也在变化。一个好的上市公司应该能够通过提供新产品、新服务和新的管理措施来适应市场的各种变化,以满足市场的需求。如果一个公司跟不上时代的发展,它将不可避免地在市场上被淘汰和取代。因此,尽管公司目前处于盈利状态,但如果其产品(或服务)陈旧且单一,管理方法陈旧,且管理层不考虑进步和创新,其未来的盈利能力是有问题的。

第四,流动性。在公司报告中,净利润实际上只是账面利润。这并不意味着公司通过销售商品或提供服务获得现金。也就是说,净利润并不总是等于现金。因此,在衡量收益质量时,我们应该考虑公司收益中有多少可以转换成现金。其中,一个重要指标是:每股净利润的现金含量。净利润现金含量=经营活动产生的现金流量/净利润。显然,该比率越高,公司模拟炒股网络基金的回报率就越高。另一个指标是:应收账款周转率,即主要收入与应收账款的比率。应收账款周转率越高越好。

第五,人为操纵因素。由于净利润是经营收入和支出之间的差额,任何能够影响经营收入和支出的因素都会影响净利润。这些因素中的许多因素都有很大的人为操纵空间。例如,存货折旧、成本录入方法、资产折旧和摊销、资产折旧、关联方交易等。是常见的会计“问题”。

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