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[股市休市时间]迪士尼板块迎来又一轮利好4股值得布

chengyuan9 炒股入门 2020-06-20 11:38:15 711 0 股市休市时间

建设迪士尼乐园获得环保支持的绿色配套设施

[股市休市时间]迪士尼板块迎来又一轮利好4股值得布

12月28日,从上海市政府网络获悉,上海迪士尼乐园周边环境进一步优化。根据市规划和土地管理局的公告,上海迪士尼乐园以北将建设1.55平方公里的城市自然生态绿地。该生态绿地东至唐璜路,南至上海国际旅游度假区核心区北围场河北侧土地控制区线,西至S2高速公路,北至S1高速公路。

据绿化部门介绍,这个生态绿地是外环林带的重要组成部分,还有商业服务设施和其他建设用地。但是,这些设施分散在生态绿地中,主要由商业服务设施、道路、广场(包括邻里通道)、市政设施中的供气场所、其他绿地(包括郊野公园)和水域组成。

此前,市经济和信息化委员会发布消息称,为优化上海迪士尼乐园周边环境,上海将加大迪士尼项目配套服务区产业结构调整力度,调整该区域金属制品、纺织、化工等行业153家高污染、高耗能企业,并要求在2016年底前全面关闭。因此,周边环境将不断改善,不仅在迪士尼乐园。(来源:中国证券网)

[个人股票分析]

迪士尼四大概念股的价值分析

锦江股份:鲁夫酒店合并报表,金融资产减少加厚净利润,迪士尼开业将催化内生增长

类别:公司研究机构:中银国际证券有限公司研究员日期:2015年9月06日

锦江股份宣布,2015年上半年收入为24.89亿元,同比增长81.9%。上市公司股东应占净利润2.92亿元,同比增长56.5%。扣除非盈利后归属于母公司股东的净利润为1.53亿元,同比增长35%。每股收益达到0.3623元,同比增长17.35%。收入的大幅增长主要是由于鲁夫集团的合并。2015年第二季度营收为15.8亿元,同比增长117.67%。上市公司股东应占净利润1.38亿元,同比增长53.67%。

支持评级的要点。

综合来看,鲁夫酒店贡献了酒店收入的45%,收入增长较慢。有限服务酒店业务实现收入23.64亿元,同比增长90.61%(其中收入1.5754亿欧元,约10.82亿元,由鲁夫集团自整合以来贡献45.8%)。剔除鲁夫酒店综合因素,预计公司酒店业务收入内部增长率约为3.3%。

集体用餐业务的增长速度很快。2015年上半年,餐饮业务收入为1.25亿元,同比下降2.5%,主要是由于金牙餐饮收入下降19.78%。净利润达到2861万元,同比下降19.95%。从事集体用餐业务的锦江食品、新亚食品和朱槿食品表现较好。

评级面临的主要风险。

旅游系统风险。

估价。

公司上半年的收入和净利润增长主要依赖于鲁夫酒店的整合和金融资产的减少,内生增长率相对较低。上海迪士尼预计将于2016年春天开业。开业后,它将迎来一个改善上海周边酒店和餐馆的好机会。法国卢浮宫酒店的收购登陆,以及资产整合后的预期业务协同是值得期待的。与此同时,股份公司层面的激励机制仍有空间,随后的扩张仍在意料之中。考虑到迪士尼效应和海外资产的整合,该公司将2015-2017年的每股收益预期分别上调至0.71元、0.96元和1.09元,维持其买入评级。

吉祥航空:高增长率加上高毛利率,上半年利润大幅增长

类别:公司研究机构:长江证券有限责任公司研究员:韩一超日期:2006年8月

高增长加上高毛利率导致上半年利润大幅增长。上半年公司引进9架飞机,其中吉祥母公司6架,9元子公司3架。公司客运量同比增长35%,是上市航空公司中整体增长率最高的,国内航线同比增长29%,国际航线同比增长103%。另一方面,由于油价下跌,公司毛利率同比增长10.2个百分点,达到27.63%,上半年毛利率增长3.92亿元。

代理费下降,节省了销售成本。自去年下半年以来,该公司降低了销售代理费,到6月底已降至1%。在客运收入同比增长20.26%的情况下,公司代理服务费同比下降38.21%,最终销售费率由14年来的6.57%下降至5.36%。随着代理率的降低和直销率的提高,公司的销售成本将进一步降低。

美元负债略有上升,汇率风险保持在低位。上半年,公司基于长期和短期贷款及长期应付款的美元负债约为8.75亿美元,比14年前增加4.45亿美元。然而,该公司仍对汇率风险保持着强有力的控制。预计人民币贬值1%造成的汇率损失将控制在2400万左右。

首次封面,给出“超重”评级。考虑到1)石油价格可能在今年下半年保持低位,2)外汇损失将在今年下半年增加,但趋势将继续扩大。3)作为民营航空公司的代表,运营效率将会很高。4)在迪士尼的刺激下,我们预计该公司15-17年的每股收益为1.75元/股、2.45元/股和3.01元/股,给予其“增持”评级。

梅生文化:与阿里影业战略合作打造“什么手机对SSS有益”IP

类别:公司研究机构:中银国际证券有限公司研究员日期:2015年8月27日

活动内容:今晚,梅生文化创作的《星学院》卡通(002299.CH/34.29元,无收视率)将陆续在电视台和视频网站推出,标志着梅生以知识产权为核心的生态将逐步形成。阿里影业是阿里集团文化娱乐板块的重要风向标。《星学院》,美声文化与阿里影业共同打造“T2O”,一种电视内容与互联网跨界融合的新模式。今天,美声文化举办了“星光美声辉煌阿里点亮星光学院之旅——美声文化阿里电影战略合作暨《星学院》知识产权大会”,并与投资者进行了交流。

上海机场:由于交通速度的加快和非航空公司业务的稳定,业绩快速增长

类别:公司研究机构:海通证券有限责任公司研究员:南羽日期:2015年8月31日

投资要点:

上海机场宣布2015中国新闻。营业收入30.94亿元,同比增长12.57%;营业成本16.42亿元,同比增长6.42%;上市公司净利润12.92亿元,同比增长25.61%;每股收益0.67元。公司的表现符合我们的期望。

上半年,公司航空收入达到17.37亿元,同比增长13.53%。今年上半年,该公司的交通增长率与去年相比有了显著提高。虹桥机场饱和时的资源溢出使得公司在几个主要枢纽机场的交通增长率更加突出,公司生产指数呈现快速增长。2015年上半年,浦东机场实现起降21.7万架次,旅客2899万人次,货物和邮件157.4万吨,分别增长14.09%、18.30%和5.45%。浦东机场也成为中国第一个拥有四条跑道的机场,进一步满足了航空业务的增长和上海不断增加的航班量的需求。

非航空收入的稳步增长表明出境旅游相对强劲。上半年,公司非航空业务收入13.57亿元,同比增长11.32%,占营业收入30.35%的商业租赁业务同比增长13.54%。商业零售业务主要由游客贡献,尤其是出境游客。

该公司上半年的交通增长率比去年好,第三季度还有进一步提高的空间。今年以来,国内市场有效需求明显回升,淡季并不疲软。然而,夏季高峰季节的到来,加上虹桥机场的饱和,削弱了分流,日本和韩国旅游的普及,以及浦东机场的地理优势。因此,公司的旅客吞吐量和飞机起降增长率都有很大提高,预计国际旅客吞吐量将继续保持快速增长。上海浦东国际机场作为一个生产能力雄厚的机场,受益更加明显。

在建设“互联网”机场的背景下,非航空业务收入有望进一步增长。非航空业务收入主要来自国际航空公司,尤其是中国出境居民。然而,随着中国东部出境旅游的快速增长,机场非航空业务收入也有望保持快速增长,这可以从公司内外部航线的快速增长看出。此外,该公司将与腾讯和阿里巴巴联手建设机场“互联网”和全国首个“智能机场社区”,这将为非航空业务的发展提供更好的条件。

给公司一个“超重”评级。我们预计该公司2015-16年的每股收益分别为1.64元和1.3元。公司未来的利润增长点主要在于流量和时间资源的进一步释放(预计东北亚和东南亚的短途国际航线将继续保持强劲)以及迪士尼明年对区域市场的流量集聚效应。从长远来看,公司未来几年的资本支出计划迫在眉睫,目前的整体估值水平并未被显著低估,因此我们给公司评级为“增持”,目标价格为32.5元,相当于今年市盈率的25倍。

风险提示:需求增长,尤其是国际航线的增长不尽如人意,国际航空油价波动较大,经济因结构调整继续下滑。(来源:中国证券网)

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