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[炒股操作技巧]织推动六大热点关注3D打印等

chengyuan9 炒股软件 2020-06-22 11:48:05 978 0 炒股操作技巧

机械装备行业智能制造“十三五”规划系列报告之三:面向万亿市场,金属3D打印助力高端制造业升级

[炒股操作技巧]织推动六大热点关注3D打印等

研究所:沈万红源

本期投资提示:

3D打印技术是在计算机的精确控制下,逐层添加材料,最后制造一个零件。

首先,用计算机对零件进行微分,然后将其分解成厚度无限小的几乎无限的层。三维问题转化为二维问题。不管零件有多复杂,不管它是什么三维形状,它都会被切成二维图案,一层一层地生长。每层的厚度都很小。这叫做添加材料。

制造技术是一个庞大的谱系,添加材料的制造是它的一个分支。铸造、锻造、焊接、热处理和其他成型和制造是控制材料的结构。车削、铣削、刨削、磨削和钻孔是去除材料以精确控制零件形状的方法。增量制造是制造系统中的一种成型技术。这不是对传统成型技术的颠覆,而是一场革命。

金属3D打印的未来发展方向是产品设计、材料制备和零部件制造的一体化。除了自由设计、生产周期短、成本低和满足个性化小批量生产的优势外,金属3D打印还将带来两大变革:一是对零部件材料技术产生革命性的影响:实现高性能新材料的数字化制造;二是对装备制造技术的革命性影响:实现超大超复杂结构的数字化制造。

中国是最拥抱3D打印技术的国家之一。在新一轮工业化浪潮中,美国、英国和中国都将3D打印技术视为制造创新的关键技术。

3D打印市场继续超出预期。在过去的27年里,全球3D打印行业的复合增长率超过了27%,2015年市场规模达到51.65亿美元。国内3D打印市场在过去四年中翻了一番,2015年中国市场的规模约为78亿元人民币。更重要的是,在全球和中国,3D打印市场在13-15年间的实际规模超过了媒体在2012年3D打印技术处于“炒作周期”高峰期时预测的市场规模。我们相信3D打印行业已经处于一个爆炸性的时期,中国是增长最快的市场之一。

3D打印主要应用于原型制造、模具验证和直接制造。直接制造是添加剂制造业发展的主要战略方向。我们重视3D打印在航空航天、主要设备、大型锻件以及国防和军事工业领域的应用。同时,3D打印再制造将是未来的蓝海市场。一般来说,金属3D打印面临着一个万亿级的市场。

航空航天是金属3D打印发展最快的领域。3D打印已广泛应用于飞机机翼机身、发动机零件、航空股票市场不求人站备件供应以及无人机系统。根据我们的计算,未来20年,3D打印飞机发动机零件的市场将达到1.25万亿元。沃勒预测,到2020年,3D打印在航空航天行业的应用规模将达到34亿美元,目前占3D打印应用16%的航空航天比例不变。

投资建议。在股票市场,有许多上市公司参与3D打印业务。上游材料公司包括银债券、亚太科技、银禧科技和宝坻公司。中游设备制造商:大足激光、江南佳杰;下游成型公司:南丰股份、三磊股份等。3D打印服务公司:tel重工,广延达;以及整个产业链布局的新三板上市公司:第一立体、联泰科技。重点推荐:南丰股份有限公司、第三基地有限公司、泰尔重工有限公司、久比利科技有限公司

交通装备行业:交通基础设施交通信息化“十三五”三年行动计划

评论

这两个部发布了三年行动计划,基础设施建设投资继续稳步增长。《交通基础设施重大工程建设三年行动计划》指出,2016年至2018年,计划推进303个铁路、公路、水路、机场和城市轨道交通项目,总投资约4.7万亿元,重点完善快速交通网络、基础交通网络和城际交通网络,推动形成国内国际通道互联、区域城乡覆盖广泛、枢纽节点功能完善、便捷高效融合的综合交通网络,更好地发挥组合优势和网络效益。

智能停车场有助于城市智能交通的建设,完全放开停车收费的市场化定价权。《交通运输信息化“十三五”发展规划》指出智能交通是交通信息化发展的方向和目标,提出了“十三五”期间推进交通信息化发展的七大任务。作为城市交通的重要组成部分,智能停车场的建设将有助于缓解停车问题,提高城市智能交通建设水平,充分支持停车收费市场定价权的自由化。

政府专项债务得到持续支持,停车场建设投资可持续。从去年11月到今年4月,国家发展和改革委员会共批准了600多亿元的申请,为杭州、广州、贵阳、温州等城市的停车场发行特别债券。其中,杭州市停车场建设专项债务发行额达到200亿元,广州市投资有限公司等4家企业申报停车场专项债务175亿元,贵阳市投资有限公司60亿元,温州市投资有限公司40亿元。停车场是改善城市停车条件的重要基础设施。政府资金支持和政策支持不断出台,投资和建设有望继续。

在软件应用开发过程中,建立智能停车信息系统,提高车主的停车体验。2015年底,中兴网信与捷顺科技合作项目大连智能停车实验局一期云平台和APP产品完成验收并上线。实验室阶段的产品包括车辆智能识别系统、智能停车云平台和停车应用。其中,车辆智能识别系统可以动态采集车场信息,计算剩余停车位,并实时上传数据。智能停车云平台可以实时查看每个停车场的动态停车位和视频信息,实现信息流、业务流和资金流的全过程集成。手机APP产品实现了动态场站查询、导航、在线支付和场站评估的闭环业务流程,可以大大改善车主的停车体验。

软件应用的不断开发和应用,可以提高智能停车场的信息化水平,创造城市交通系统中的重要环节,有助于智能交通的整体建设。

投资建议

我们认为智能停车是交通信息化的重要组成部分,是缓解城市停车问题的重要措施。国家和地方政府各部门的扶持政策和财政支持不断出台,行业投资有望继续。我们给行业一个“超重评级”,并建议关注设备目标:舞阳科技和东捷智能。

风险警报

政策执行缓慢,行业竞争环境恶化。

第一季度电气设备行业新能源汽车行业分析与展望:终端无动力电池领先,产能优势将持续

研究院:长江证券

报告的要点

新能源汽车,繁荣发展的稀缺绿洲

2015年,新能源汽车产量同比增长356%,达到379,000辆,2016年第一季度保持了近80%的增长率。目前这是一个非常稀缺的增长板块,也不缺乏催化剂。统计sho

新能源汽车具有明显的季节性,第一季度是传统的淡季。然而,今年的动力电池行业在淡季并不疲软,GGII出货量的增长率达到354%,远远高于终端车辆的增长率。主要原因是去年第四季度,一些新能源汽车公司涉嫌作弊,被迫在年初购买大量电池,以弥补国家检查压力下的缺口。第二个原因是去年由于电池短缺留下了未完成的订单,这将持续到今年。

就财务业绩而言,亮点在于板块收益和净利润的较高增长率,毛利率和净利率的持续提高,但不足之处在于应收账款的快速增长和负现金流。据判断,国家补贴发放后,情况会有所改善。

上游原材料:价格快速上涨,利润大幅增长

第一季度,正极材料和电解液的价格分别上涨了20%和70%,而湿式隔膜的价格略微上涨了5%左右。总体而言,四大原材料产能利用率约为50%,低端过剩和高端短缺是其共同特征。本轮价格上涨主要是受上游环节碳酸锂和六氟磷酸锂价格上涨的推动。

财务报告也充分反映了该行业的高度繁荣。随着高端电力产品的推出,正极和隔膜链显著提高了盈利能力。在电解质行业,拥有锂盐生产能力或低成本采购渠道的企业的盈利能力大大提高。就现金流而言,正极和电解液都有一定的压力,隔膜比较好。

投资建议:继续超越三元电池产业链

我们再次强调今年三元电池高度繁荣的逻辑,并期待乘用车和物流车辆从第二季度开始逐步扩张。主要目标是电池(益威锂能源,澳洋顺昌)和正极(党生科技,杉山控股)。此外,今年下半年新能源汽车的销量促进了三大电力系统的繁荣。推荐了三大动力系统的相关目标,包括郭萱高科技、新伦科技、天赐材料、聚四氟乙烯、比亚迪、方正汽车、和康变频等。

化学工业盐改革专题1:盐改革将促进工业集中

研究机构:海通证券

原盐模式:以矿盐为主,消费以两种碱性盐和食用盐为主。盐是重要的生产资料和生活必需品,是我国国民经济的基础产业。中国原盐生产的三大类型包括海盐、井盐和湖盐。盐产品的消费主要包括:盐、两碱盐、小工业用盐、农、牧、鱼用盐等。

盐的生产和销售利润极高。在以前的食盐专卖制度下,生产计划由中国盐业总公司下达,生产环节由食盐定点企业生产。根据企业调研资料,企业生产成本约为200-300元/吨,出厂价约为500-600元/吨。销售主要由中国盐业总公司下属的省级盐业公司和盐业局购销。盐的批发价超过2000元/吨。之后,它将通过批发过程到达零售商。盐业相对稳定,所以价格多年来基本保持不变。在垄断体制下,生产企业和销售企业都是暴利行业。

食盐改革有利于食盐销售。这一次,《行动计划》指出,新的食盐批发企业将不再被批准,食盐批发企业将被鼓励与指定的生产企业合并,其他商品流通企业将不被允许从事食盐批发。注意到短期内不能批准新的销售许可,生产企业只能通过投资、联合投资、企业重组等方式参与销售环节,这意味着流通环节中的股权变得越来越有价值和收益

盐业改革有助于提高行业集中度,形成寡头垄断局面。目前,中国约有100家具有定点制盐资质的企业,行业高度分散。盐业改革实施后,市场竞争将导致规模和销售渠道上具有优势和准备的企业获利,逐步形成盐业的淘汰和升级,从而增加盐业的集中度。从日本和美国盐业改革后的市场变化来看,预计中国的盐业市场将逐渐形成寡头垄断。

相关公司:云南盐化(002053。深圳),拥有销售许可证,年销售量40万吨。生产企业主要受益于新都化工(002539。三友化工(600409)。上海),双环科技(000707。深证),沈婧证券(603299。大屿山工业(600328)。上海),等等。

风险提示:(1)盐业体制改革需要较长时间;(2)在企业独立渠道建成之前,利益再分配的方式由渠道决定。

食品饮料行业:释放积极信号提振消费行业

研究所:东兴证券

事件:

5月11日,国务院总理李克强召开国务院常务会议,部署促进消费品行业增加品种、提高质量、打造品牌的措施,更好地满足群众消费升级的需求。

观点:

1 .社会消费品总量的增长率接近历史最低点。

从社会消费品总量增长率来看,2016年一季度累计增长率为10.3%,其中城市社会消费品总量累计增长率为10.2%,农村社会消费品总量累计增长率为11%。尽管环比增长率略有提高,但仍是过去20年的低点,消费品行业的增长令人担忧。

2 .向消费品行业发出积极信号。

在本届政府的历届国务院常务会议上,消费品行业很少被提及。以前,只提到食品安全和其他问题。会议提到,促进消费品工业升级和充分发挥消费在经济发展和工业转型中的关键作用,是促进结构改革,特别是供应方面的结构改革和扩大国内需求的重要措施。这次会议的内容重申了消费的重要性,并将消费品行业提升到了供应方改革等国家战略的水平。我们认为,这一问题为消费品行业的发展提供了积极的信号,并使整个消费品行业受益。

3 .注意富含产品类别的调味品和零食。

会议建议关注消费者的多样化需求,推动消费品行业增加品种、提高质量、打造品牌。在满足多样化需求等个性化定制方面,目前餐饮行业发展相对缓慢,但部分餐饮企业仍然形成了产品类别丰富的壁垒,因此我们对调味品和休闲食品子行业持乐观态度。

4 .关注乳制品、白酒和黄酒行业。

会议提到,有必要为企业创造一个公平的竞争环境,促进国内消费品与国际标准接轨,并加强召回制度。推进中国老字号的传承和升级,支持企业培育新品牌。在食品和饮料行业,乳制品、啤酒和葡萄酒是符合国际标准的主要行业。其中,乳制品位居前列。目前,国内大型乳品企业纷纷“走出去”,建立或参与海外牧场,获取进口奶源。我们对这里的乳制品行业很乐观。在餐饮行业,白酒、黄酒和调味品是中国老字号的代表产业。在推进中国老字号品牌升级的背景下,行业的升级和创新将得到推动。

结论:

至于这次国务院常务会议的消费品问题,对整个消费品行业都有好处。我们继续青睐餐饮行业,重点推荐:贵州茅台、顾靖贡酒、泸州老记

2015年,全球钴供应量将超过6000-8000吨。供需基本面预计将在16日结束时达到紧密平衡,钴供应在17日开始时极有可能出现短缺。(1)确定中国对钴的新需求:1)钴酸锂对钴的增量需求约为2800吨;据安泰科统计,2015年钴酸锂的钴用量将达到28300吨,主要用于智能手机等3C消费电子领域。考虑到三元材料不能大规模替代钴酸锂在消费电子领域的应用,以及虚拟现实和其他新电子设备的兴起,钴酸锂有望在未来保持约10%的增长率,额外需求约2800吨钴。2)动力三元电池产量预计2016年达到8千兆瓦时,新增钴需求约1000-1200吨。同时,在新能源汽车领域,三元电池有望成为技术发展的主流路线,逐步取代磷酸铁锂也将是必然趋势,这必将带来钴需求的进一步快速增长。据统计,2015年动力三元电池产量约为4.26千兆瓦时,钴用量约为1200-1500吨(主要为333吨,金属钴单耗约为20%-21%)。考虑到三元电池钴含量偏低的趋势,2016年动力三元电池产量主要为523,新增4GWH电池产量对应新增钴1000-1200吨的需求(523三元电池钴金属单耗约为12%-13%)。未来,预计三元电池将逐步取代磷酸铁锂成为新能源汽车电池技术的主流(三元电池中单位使用的钴量正在减少,但近年来钴没有被替代的风险)。据中国汽车工业协会统计,2015年国内新能源汽车年产量约34万辆,销量约33万辆,磷酸铁锂电池产量将超过10GWH。如果将来三元逐步取代磷酸铁锂,对钴的需求将会大大增加。(2)1)特斯拉3型新增钴需求计算:据公开报道,特斯拉3型订购量达到30万台,预计2017年开始批量生产和交付。假设模型3采用20700 NCA电池,那么300,000模型3车辆预计需要2500-3500吨额外的钴(9%-10%的正极材料用于NCA的使用钴金属的股票交易移动电话,假设电池容量为6.4Ah,工作电压为3.6V,以及60KWh-80KWh电池)。2)根据产业链研究,高温合金领域对钴的需求势头良好,行业认为,随着国际形势的相对动荡,航空航天和军工领域对额外钴的需求也将超出预期。

2 .钴的价格很低。目前,电池用钴的成本不到5%,钴价格的上涨可以有效地进行。

钴价格处于历史区间的底部,随着供需基本面的改善,预计价格将有更大的上涨空间。截至5月11日,甲基溴钴金属(高级)报价为每磅11.05美元(相当于158,000元/吨),甲基溴钴金属报价为每磅10.85美元(相当于155,000元/吨),仅为2008年历史最高钴价(高达900,000元/吨)的六分之一,预计价格涨幅非常大。

基于钴的当前价格,电池成本中使用的钴的成本不到5%,并且钴价格的增加可以有效地进行。基于18650(523)节电池,单节电池的平均钴用量为2g。根据MB钴金属(高级)11.05美元/磅的报价,单个电池的成本为7.65元(假设每个电池的平均成本为8.5瓦时和1瓦时0.9元),电池成本中使用的钴成本仅为4.2%。因此,产业链可以有效吸收因钴金属的崛起而导致的成本增加。

3 .推荐目标:华友钴工业(钴工业领导者)和微光(钴回收和卡利克收购)

华友钴业:控制着大量海外钴资源的公司A也是钴金属最纯粹的目标。国内市场显示,2015年钴产品的出货量为23,000吨

微光:A单元是“钴回收”的第一单元,回收能力为3300吨钴和镍粉以及1800吨电沉积钴。江苏嘉利的全部股份收购将于2015年完成。卡尔里克目前年产5000吨NCM三元动力电池材料,年产7000吨锂离子电池前驱体材料(氧化钴、镍钴锰三元前驱体材料)。

4 .风险提示:三元动态成交量低于预期

南方财富网微信号:南方货币

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